코스트코 전망이 밝은 3가지 이유 [ 의외로 아주 강력한 주식 코스트코 ]

Costco Wholesale 's ( NASDAQ : COST ) 주가는 대유행 기간 동안 급등하여 2020 년 11 월 주당 약 $ 393에 도달했습니다.이 회사는 다른 많은 사업체가 일시적으로 문을 닫을 때 필수 소매 업체로 간주되어 이익을 얻었습니다. 직접 쇼핑.

 

놀랍게도 전 세계 경제가 재개되고 있지만 매출은 2021 년 까지 잘 유지되었습니다 .

 

사람들은 유명한 경쟁력있는 가격으로 관련 품목을 제공하는 회사의 능력에서 가치를 찾고 있습니다.

 

수십 년 동안 쌓아온 소비자들에 대한 강한 평판은 다음 주식 시장 붕괴 때 제가 주식을 구입하는 적어도 세 가지 이유 중 하나입니다. 이 세 가지 이유를 자세히 살펴 보겠습니다.

 

1. 코스트코는 강력한 수익 플라이휠로 지원됩니다. 

 

코스트코의 연간 회원 유지율은 거의 90 %에 달하며 고객과 강력한 관계를 맺고 있으며 회사에 경쟁 우위를 제공합니다.

 

사람들은 코스트코에서 쇼핑하는 특권을 너무나 소중히 여깁니다. 연간 회비는 $ 60에서 $ 120 사이입니다. 실제로 코스트코는 5 월 9 일 현재 6 천만 명의 유료 회원을 보유하고 있다고 보고했습니다.

 

이러한 충성도 높은 고객 기반은 코스트코의 머천다이저가 공급 업체와 협상 할 때 강력한 구매력을 제공하고 회원에게 경쟁력있는 가격을 제공 할 수있는 능력을 더욱 지원합니다. 이 선순환은 꾸준한 성장을 촉진합니다.

 

2. 회원 가격 인상

 

역사적으로 코스트코는 평균 5 년마다 멤버십 가격을 인상했습니다. 형식이 사실이라면 다음 가격 인상은 향후 18 개월 내에 올 수 있습니다. 전염병 기간 동안 멤버십 갱신 률이 거의 90 %에 가깝다는 점을 고려할 때, 대부분은 연간 멤버십 증가분을 기꺼이 지불 할 것으로 보입니다.

 

또한 코스트코의 회비는 거의 모든 이익입니다. 회원들에게 경쟁적으로 낮은 마진으로 제품을 제공 함에도 불구하고 여전히 낮은 두 자릿수 비율로 지속적으로 총 이익 마진을 얻고 있습니다.

 

이 회사는 2020 년 동안 54 억 달러의 영업 이익을 얻었습니다. 봉투 뒤에서 계산을하면 6 천만 회원의 회비가 연간 5 달러 인상되면 영업 이익이 3 억 달러에 추가 될 수 있습니다. 그리고 수십 년에 걸쳐 구축 된 강력한 고객 관계를 통해 많은 고객을 잃지 않고 가격을 인상 할 수 있습니다.

 

 

3. 확장 기회 

 

코스트코는 809 개의 창고를 운영하고 있으며, 국내에는 559 개, 나머지는 해외에 있습니다. 경영진은 확장의 여지가 있다고 생각합니다.

 

실제로 2021 년에 21 개, 2022 년에 25 개, 2023 년에 25 개 매장을 추가 할 계획을 세웠습니다.

 

 합산하면 현재 매장 전체보다 8.7 % 증가 할 것입니다. 그리고 더 많은 위치에 더 많은 회원이 올 것입니다. 이처럼 통제 된 속도에서 앞으로 몇 년 동안 확장 할 위치와 시장이 여전히 많이 있습니다.

 

투자자 테이크 아웃이 소매 업체에 대해 언급 된 우수한 잠재 고객으로 인해 내가 아직 주식을 소유하지 않은 이유를 물어볼 수 있습니다. 나는 기회 비용 때문에 지금까지 코스트코 주식 매입을 망설였다.

 

나는 다른 곳에서 더 나은 가치를 발견했습니다.

 

이 글을 쓰는 시점에서 주식은 36의 선도 주가 수익률로 거래되고 있습니다. 그러나 다음 주식 시장 붕괴 때 코스트코의 주가가 시장과 함께 하락 하면 그것을 제 포트폴리오에 추가 할 것 입니다.

 

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